Предварительный диапазон стоимости акций определяется еще до дорожного шоу исходя из оценки бизнеса, а по завершении сбора заявок становится ясна окончательная цена. Если список инвесторов оказался не очень длинным, андеррайтер предложит сделать бумаги дешевле, чтобы во время IPO котировки не пошли вниз. При высоком спросе, напротив, стартовая стоимость акций может вырасти. Это сам процесс размещения акций на бирже и как работают маркетмейкеры начало открытых торгов.
Особенности инвестиций для селлеров и значимость частных инвесторов
При изучении фирмы обратите внимание на то, прошли ли данные независимую проверку. Чаще всего в процессе IPO компания выпускает новые ценные бумаги для продажи. Но бывают случаи, когда на бирже начинают продаваться уже существующие акции, принадлежащие собственникам бизнеса. Аббревиатура IPO расшифровывается как Initial Public Offering — это процесс, в ходе которого компания впервые выставляет акции для публичной торговли на фондовом рынке.
- Да, такое бывает и инвестиции в IPO также подвержены рискам.
- Кроме того, публичный статус и листинг на бирже упрощают в дальнейшем возможность привлекать финансирование за счет новых выпусков акций и облигаций.
- Именно на этой стадии становится понятно, насколько успешно организовано IPO.
- Причем в итоге размещение прошло по нижней границе диапазона — 2,5 ₽ за акцию, а котировки в первый день торгов падали на 7%.
Как заработать на IPO
Это означает, что фирма, ранее не имевшая публичного статуса, позволяет частным инвесторам приобрести долю в ее собственности. IPO – это первичное размещение публичных акций компании, а SPO – вторичное размещение ценных бумаг. Как правило, SPO проводится, когда компания планирует дополнительную эмиссию к ранее выпущенным акциям. В данном случае брокер собирает капитал частных инвесторов и от своего лица покупает акции еще до официального размещения.
Поэтому селлерам становятся интересны другие механизмы привлечения частных средств — выпуск ЦФА, облигаций и выход на IPO. Еще можно получать деньги и от самих маркетплейсов — как от Wildberries, так и от Ozon, если у селлера хороший оборот. Однако, как правило, у них очень высокие ставки, порой даже выше банковских. Можно постараться договориться на более низкий процент, но нет гарантий, что это удастся сделать легко и быстро.
Как участвовать в IPO
Ей удалось привлечь порядка 950 млн рублей — эти средства помогли ей улучшить финансовое положение. В октябре 2023 года рейтинговое агентство «Эксперт РА» повысило кредитный рейтинг CarMoney до уровня ruBB с позитивным прогнозом. Все это создает благоприятные условия для выхода малого бизнеса на IPO. В частности, для компаний, связанных с маркетплейсами и электронной торговлей, сегодня показывающих стремительный рост. Особенно если селлер выстроил работу с дружественными для России странами — в гидеон гейм частности, с Китаем, как это делает «Маркет Эксперт». Вот почему большинство частных инвесторов не имеют доступа к акциям по цене IPO, если они не связаны с компанией или ее андеррайтером.
Большая их часть — индивидуальные предприниматели, доля которых составляет 70–80%. А число активных селлеров, у которых в месяц есть хотя бы один товар в продаже, в 2023 году на Wildberries и Ozon стало больше на 6% и 7% соответственно. По итогам 2023 года объем российского рынка e-commerce составил ₽7,8 трлн, согласно отчету Data Insight. И почти 80% заказов на нем пришлось на крупные универсальные маркетплейсы. Они стали главным драйвером рынка электронной коммерции.
Во Freedom Finance было рекомендовано более 200 IPO с 2012 года, а средняя доходность составила около 70% после окончания периода Lock up. Отслеживайте календарь IPO, выбирайте лучшие компании, покупайте IPO у надежного брокера и фиксируйте прибыль после Lock up – вот основные действия для успешного инвестирования в IPO. Андеррайтер, скорее всего, предложит акции IPO своим институциональным клиентам и может зарезервировать некоторые для других людей, близких к компании.
Цена зависит от спроса и предложения на акции, а на спрос и предложение влияет множество факторов — среди них даже новости о компании. Инвесторы могут заработать на IPO, если акции компании после размещения будут расти. Книга заявок для частных инвесторов обычно открывается за несколько дней до первичного размещения. После ее формирования андеррайтеры определяют итоговую стоимость акций, а брокер вас уведомляет об условиях сделки. Затем ценные бумаги размещаются на бирже и инвесторы, чьи заявки были приняты, получают свои активы. Последнее на сегодняшний день народное IPO провел ВТБ в мае 2007 года сначала на Лондонской, а затем и на Московской бирже.
А ЦБ РФ сообщил о росте доли активных клиентов на фондовом рынке в первом квартале 2024 года. В 2024 году ожидается выход на IPO 15 компаний, часть из которых уже провела публичное размещение акций. Например, каршеринговый сервис «Делимобиль», получивший ₽4,2 млрд, и ликеро-водочный завод «Кристалл». Если спрос на акции возрастет, компании могут выпустить больше акций при вторичном размещении.
Как и в предыдущем варианте, инвестор должен иметь статус «квалифицированный», но порог входа может быть снижен (не всегда) и составлять от 10 тысяч долл. Для масштабирования своего бизнеса крупной компании нередко требуется дополнительный капитал. Самое простое, что можно сделать, – взять инвестиционный кредит в банке. Однако, если его сложно получить из-за слабых финансовых результатов или требуется капитал намного больше, чем банк готов выдать, выпуск акций – лучшее решение для компании.
Например, инвестор подает заявку на участие в IPO на сумму 1 млн рублей — эти деньги блокируются брокером для оплаты покупки. Но организаторы торгов определяют аллокацию в 50% от заявки, а значит, приобрести получится только половину от желаемого объема. Поручение на покупку можно подать через своего брокера. Обычно инвестор может указать либо общую сумму, которую готов потратить в ходе IPO, либо желаемую цену акций из диапазона и общее количество акций для покупки. В первом случае сделка пройдет по цене размещения, во втором — заявка сработает, если цена размещения оказалась не выше указанной инвестором цены. Так, например, произошло с IPO «Мосгорломбарда», который изначально поднял диапазон цены размещения до 3,1—3,5 ₽ за обыкновенную акцию, но не сумел собрать заявки.
Заявки собрали; цена размещения составила 2,5 рубля за акцию. 20 мая 2024 года состоялся листинг по цене 223,6 рубля за лот из тысячи акций — то есть одна акция стоила 0,2239 рубля. 16 июня 2024 года стоимость акций составляла 0,17808 рубля — то есть акции подешевели больше чем на 20%. Главная цель IPO — привлечь капитал на развитие бизнеса. За счёт привлечения финансирования компания может, например, выйти на новые рынки, адаптироваться к изменениям в отрасли, провести слияние с другим бизнесом и так далее.
Бывает так, что запрос на покупку акций выходящей на биржу компании больше, чем самих акций, — в этом случае инвестор может не получить акции вовсе или получить только часть. Поэтому итоговая оценка во многом зависит от баланса между спросом и предложением. Если слишком задрать цену — можно не собрать нужный объем заявок. Цену размещения определяют эмитент и организатор торгов на основании спроса.
Повышение престижа компании
Следить за котировками и вкладываться в перспективные бумаги поможет приложение FinamTrade. На фоне «бума» первичных размещений недавно биржа запустила два новых индекса — индекс Мосбиржи IPO (MIPO) и индекс Мосбиржи IPO полной доходности (MIPOTR). Если показатель MIPO учитывает суммарную стоимость всех акций, то индекс полной доходности MIPOTR отражает изменение этой суммы с учетом дивидендных выплат. Инвесторы могут использовать эти показатели в качестве удобных индикаторов динамики цен бумаг, недавно размещенных на бирже. Через месяц после размещения 39% ценных бумаг показали рост. Стоит Питерская биржа нефтепродуктов отметить, что высокий уровень free-float обычно характерен для привилегированных акций, поскольку они не дают право голоса на собраниях акционеров.
Так, количество IPO в 2024 году должно составить 9-11 штук, а в 2030 году — размещений. От компании ждут, что она подробно опишет свои планы и цели по поводу ведения бизнеса, а также раскроет информацию о создании фирмы и биографии основателей. Сбор заявок на участие в IPO обычно завершается в день, который предшествует дню начала торгов на бирже. Именно совет директоров Apple, который сформировался после того, как компания стала публичной, уволил из компании ее сооснователя — Стива Джобса.